C.P.I.投資策略 降波動、增收益

相較於第一季強勁的股市反彈,第二季投資市場仍充斥不確定性,投信認為,全球經濟景氣狀況不明,美國升息步入尾聲,但美國消費者物價指數(CPI)仍未達到完全符合預期,短線市場仍具波動,建議第二季利用AI新科技、A股、特別股及債券型基金互為搭配,打造降低波動、增強收益的資產配置組合。

富蘭克林華美AI新科技股票基金經理人楊金峰表示,一旦經濟數據緩和,聯準會有很高機率需要暫緩升息,以避免造成未來更大的衰退,短線鷹派恐慌所造成的市場震盪,股市若有拉回整理,則是中長線走勢的更佳機會。建議採取C.P.I.投資策略,C代表ChatGPT,因ChatGPT帶動AI熱潮不減,晶片股有望挾著高速運算的效能,持續受到關注,對於科技類的算力、算法與運算平台等,自然有帶入正向循環發展。

P為特別股(Preferred stock),升息接近尾聲,此種環境有利特別股表現。富蘭克林華美特別股收益基金經理人余冠廷分析,根據歷史經驗,過往幾次升息循環結束後,特別股在未來一年內除了表現強勁,走勢上還非常穩健,不論從哪個期間切入,累積報酬都呈現緩步走升的趨勢,反映聯準會對市場的干預結束後,環境有利於持續推升特別股,建議投資人納入核心標的,亦可降低股票部位的波動。

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I代表收益(Income),市場前景不明,唯收益確定,富蘭克林華美全球非投資等級債券基金經理人陳彥諦指出,全球非投資等級債受惠景氣成長與經濟復甦的順風車,坐擁8.7%殖利率水準,高於10年均值的6.6%;特別股殖利率為7.5%,高於10年均值的6%,為尋求收益不可或缺的投資標的。

日盛上選基金研究團隊強調,短期市場投資信心雖可能因歐美金融業紛擾而出現震盪,但下半年在預期景氣可望逐漸恢復下,台灣景氣可望在第二季好轉,將提供股市有效支撐力,目前台股近期創半年新高,技術面多頭排列,台股中長期表現並不看淡。

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https://www.chinatimes.com/newspapers/20230412000310-260208