柏瑞投信2022年12月「洞悉特別股」報告指出，美歐央行表態將持續緊縮，市場擔憂經濟未來前景，特別股ETF在12月份呈現資金淨流出。不過，當前整體特別股的發行人基本面依然穩健，故預期在市場情緒回穩後，特別股價格有望複製先前經驗，從超跌中反彈。
柏瑞投信指出，雖然美國經濟前景仍存隱憂，但通膨數據持續降溫與大宗商品價格回落，且消費者信心指數反彈回升，經濟學家開始上調2022年第四季經濟成長看法。此外，美國聯準會2023年底利率預測中位數將高於5％，並到2024年才會開始降息，然聯準會主席鮑爾表示美國仍能避免經濟衰退。
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雖然聯準會將持續升息對抗通膨，特別股指數殖利率2022年12月底來到7.31％的近年來高點，投資價值已然浮現，且相較於美國10年期公債殖利率具有投資吸引力。由於特別股長期主要報酬來源為股息，相對資本利得更容易掌握，可作為中長期的核心投組。
在投組配置策略上，柏瑞特別股息收益基金經理人馬治雲表示，投資團隊認為美國通膨有逐漸趨緩的跡象，及聯準會政策轉向的可能性，將持續調高利率風險至中立水準。短期將透過參與新股發行提升有效存續期間，以期能參與市場信心回穩後帶來的反彈契機。在產業配置上，看好有望受惠於長短天期利差擴大的銀行、保險業，偏好現金流量能見度較高的公用事業、通訊服務業。惟上述投組配置仍會視市況調整，且須留意特別股市場仍然有波動可能。
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https://www.chinatimes.com/newspapers/20230201000348-260203